항공 화물 용량 증가 및 운임 하락으로 인한 '경보 신호'

해양 시장이 열악하다고 생각했다면 항공 화물의 상황은 더욱 악화되어 고객 이사회에서 다시 기각될 수 있습니다.

항공 화물 운송은 내년까지 시장에 약간의 여유가 남아 있기는 하지만 앞으로 몇 달 안에 바닥을 칠 것으로 보입니다.

최신 발틱 익스체인지(Baltic Exchange) 분석은 약한 화물 수요와 함께 여름철 추가 수용력의 불행한 결합을 지적합니다.

Stifel의 글로벌 물류 이사인 Bruce Chan은 "시장은 이번 여름에 배 공간이 가장 과잉 공급될 가능성이 높기 때문에 화물 운송료는 향후 몇 달 동안 최저점을 찍을 가능성이 높습니다. 그러나 용량 부족은 2024년까지 지속될 것으로 생각합니다."라고 말했습니다. .

요금은 계속 하락하고 있습니다. 한 분석가는 Loadstar 항공 화물의 주기적 침체가 6개월에서 1년 사이에 지속되는 경향이 있지만 이 주기는 더 길어질 것으로 보인다고 말했습니다.

Chan 씨는 "2023년 항공 화물 운임은 계속 낮아지고 있으며 5월도 다르지 않았습니다. 특히 여름 시즌에 대서양 횡단 및 태평양 횡단 교통이 모두 복귀함에 따라 여객기의 경우 수요 부진과 지속적인 수용력 회복을 견뎌냈습니다."라고 설명했습니다. "

그는 단기적으로 약세를 유지하면서 다음과 같이 덧붙였습니다. "우리 생각에는 수요가 공급보다 예측하기가 더 까다롭습니다. 그러나 올해 지금까지의 전반적인 추세는 약점 중 하나였습니다. 특히 재고 재입고가 밀려나면서 예상보다 더 약점이 될 수 있습니다. 소비자 측면에서는 인플레이션과 에너지 및 필수품 비용 상승으로 인해 재량 지출이 부담을 받고 있습니다."

IATA는 더 빨라진 운송 시간도 어느 정도 영향을 미치고 있다고 말했습니다. "1년 미만의 기간 내에 배송 시간을 단축하려는 중요한 변화로 인해 항공 화물 적재율이 감소했습니다."

동일한 수요 요인 중 다수가 운송에 영향을 미치고 있지만 여름 용량이 추가되면서 항공에 더 많은 영향을 미치고 있습니다.

Chan 씨는 "글로벌 컨테이너 활동(수출입, 시스템 전체)은 2022년 같은 기간에 비해 YTD 6% 감소했습니다"라고 말했습니다. "항공 화물 운송 상황은 더욱 악화되어 IATA는 3월 FTK가 전년 동기 대비 7.7% 감소했으며 2019년 3월 대비 8.1% 감소했다고 보고했습니다.

"우리는 1년 전 공급망 병목 현상 이후 대부분의 트레이드다운(trade-down), 즉 항공에서 해상으로의 '트레이드백'이 대부분 발생했다고 믿고 있지만, 핵심 항공 화물 수요는 여전히 조용합니다."

반면 공급은 풍부합니다. 그는 "여름 여행 시즌과 일반적으로 활발한 승객 활동, 특히 대서양 횡단 차선에서의 승객 활동으로 인해 하부 갑판 공간이 건전하게 공급되었습니다. 우리가 보기에 항공사는 수요에 비해 과도하게 구축되었을 수 있으며 용량을 확보하는 데 시간이 걸릴 것입니다." 여름 급증세가 잦아들고 나면 완화될 것입니다."

이 모든 것이 다소 부정적이지만 몇 가지 밝은 점이 있습니다. 예를 들어 수익률은 코로나 이전보다 여전히 높습니다.

TAC 지수에 따르면 서쪽으로 향하는 대서양 횡단 현물 요금은 2019년 수준보다 10% 상승했습니다. 아시아-유럽은 평균 30% 더 높고, 미국 동쪽으로 향하는 태평양 횡단은 평균 35% 증가했습니다.

Freight Investor Services의 Peter Stallion은 Baltic Exchange에 대해 논평하면서 항공사 수익성의 또 다른 향상은 약한 석유 수요일 수 있다고 지적했습니다.

"석유에 대한 전망 약화는 미국 부채 한도 탈선 연장 거래에 대한 두려움과도 연결되어 수요를 둔화시킵니다. 이는 연료 수요에 부정적인 영향을 미치며 IATA 평균 제트 연료 가격은 지난번보다 36.3% 하락했습니다. 미주 지역에 큰 영향을 미쳤습니다.

"이것은 결국 항공사 수익성에 긍정적일 수 있지만 항공 운임에서 유류 할증료의 가치를 제거하고 항공 화물 용량 시장에 대한 연료의 강세 잠재력을 가격에 반영해야 하는 부담도 제거합니다. 게다가, 헤지 연료는 시장이 후퇴함에 따라 상대적으로 더 나은 기회를 찾을 수 있으며 연료 가격 상승으로 인한 강세 영향을 제거하는 데 도움이 될 수 있습니다."

Mr Stallion은 시장에 몇 가지 "경악스러운" 신호가 있어 장기적으로 우려를 불러일으켰다고 덧붙였습니다.